Ставка фандинга (funding rate)Funding rate
Периодический платёж между лонгами и шортами в бессрочном контракте, который удерживает цену перпа вблизи спота. Когда ставка положительная, лонги платят шортам; когда отрицательная — наоборот. Начисляется по интервалу биржи (обычно каждые 8 часов, но бывает 4, 2 или 1 час). Это та самая величина, которую собирает фандинг-арбитраж: вы оказываетесь на стороне, которая получает платёж, на обеих ногах сделки. FundingArb нормализует ставки разных бирж к одному интервалу, чтобы их можно было сравнивать напрямую.
A periodic payment between longs and shorts on a perpetual contract that keeps the perp price tethered to spot. When the rate is positive, longs pay shorts; when negative, the reverse. It accrues on the venue's interval (usually every 8 hours, but sometimes 4, 2, or 1). This is exactly what funding-rate arbitrage harvests: you sit on the receiving side on both legs of the trade. FundingArb normalizes each venue's rate to a common interval so they can be compared directly.
Бессрочный контракт (перп, perpetual swap)Perpetual swap (perp)
Фьючерс без даты экспирации — он не истекает и не требует поставки актива. Вместо схождения к цене на дату расчёта перп удерживается у спота механизмом фандинга: периодические платежи подталкивают цену контракта к индексной. Именно поэтому перпы — основной инструмент скринера: на них есть регулярный фандинг, который можно арбитражить. Один и тот же перп (например, BTCUSDT) торгуется на десятках бирж с разными ставками — это и создаёт возможность.
A futures contract with no expiry date — it never settles and never delivers the underlying. Instead of converging to a settlement price, a perp is held near spot by the funding mechanism: periodic payments nudge the contract price toward the index. That is why perps are the screener's core instrument: they carry recurring funding you can arbitrage. The same perp (say BTCUSDT) trades on dozens of venues at different rates — and that gap is the opportunity.
Дельта-нейтральность (delta-neutral)Delta-neutral
Позиция, чья суммарная экспозиция к движению цены актива близка к нулю. В фандинг-арбитраже это достигается так: лонг перпа на одной бирже и равный по размеру шорт того же перпа на другой. Куда бы ни пошла цена, прибыль и убыток ног компенсируют друг друга, а вы остаётесь с собранным фандингом и разницей спреда. Это не направленная ставка на рынок — вы зарабатываете на структуре, а не на угадывании цены.
A position whose net exposure to the asset's price move is close to zero. In funding-rate arbitrage this is achieved by going long the perp on one venue and short the same perp, in equal size, on another. Whichever way price goes, the legs' profit and loss cancel, and you keep the collected funding plus the spread difference. It is not a directional bet on the market — you earn from structure, not from guessing price.
Базис и базисная торговля (basis trade)Basis / basis trade
Базис — разница между ценой деривативного контракта и ценой базового спота (или между двумя контрактами). Базисная торговля захватывает эту разницу: вы открываете противоположные позиции в инструменте и его базе и держите до их схождения. В контексте перпов «базис» часто описывает расхождение цен одного перпа между биржами, которое FundingArb показывает как спред. Стабильный, узкий спред важен не меньше самой ставки: он определяет, насколько надёжно ноги останутся сбалансированными.
The basis is the difference between a derivative's price and the price of its underlying spot (or between two contracts). A basis trade captures that gap: you take opposing positions in the instrument and its base, holding until they converge. For perps, «basis» often describes the price divergence of one perp across venues, which FundingArb surfaces as the spread. A stable, tight spread matters as much as the rate itself: it governs how reliably the legs stay balanced.
Арбитраж между биржами (cross-exchange arbitrage)Cross-exchange arbitrage
Извлечение прибыли из расхождения цены или ставки одного актива на разных площадках. В фандинг-арбитраже вы не покупаете дёшево и продаёте дорого мгновенно — вы открываете дельта-нейтральную пару между двумя биржами и собираете разницу фандинга, пока она сохраняется. FundingArb сканирует 12 бирж и сопоставляет ставки по парам, отбирая связки, где платёж по обеим ногам идёт в вашу пользу. Подробнее — на странице про стратегию.
Profiting from a price or rate discrepancy of one asset across venues. In funding arbitrage you don't buy low and sell high instantly — you open a delta-neutral pair across two exchanges and collect the funding difference while it holds. FundingArb scans 12 exchanges and matches rates pair-by-pair, surfacing combinations where the payment on both legs runs in your favor. More on the strategy page.
Маркировочная цена (mark price)Mark price
Справедливая цена, по которой биржа оценивает позиции и считает нереализованный PnL и риск ликвидации. Она строится из индекса спотовых цен, а не из последней сделки на стакане, чтобы краткосрочный шум или манипуляция не вызывали несправедливых ликвидаций. Понимать маркировку важно: ваш PnL и расстояние до ликвидации считаются по ней, а не по цене сделки. В дельта-нейтральной паре разная маркировка на двух биржах — один из источников остаточного риска.
The fair price an exchange uses to value positions and compute unrealized PnL and liquidation risk. It is derived from a spot index, not from the last trade in the order book, so short-term noise or manipulation doesn't trigger unfair liquidations. Knowing the mark matters: your PnL and distance-to-liquidation are measured against it, not the trade price. In a delta-neutral pair, differing marks on the two venues are one source of residual risk.
Открытый интерес (open interest, OI)Open interest
Суммарное число открытых контрактов по инструменту, ещё не закрытых противоположной сделкой. Высокий OI означает глубокий рынок: легче войти и выйти размером, не двигая цену, и спред обычно стабильнее. Низкий OI — предупреждение: ставка может выглядеть привлекательно, но реальная ликвидность не позволит исполнить ноги без проскальзывания. В оценке сделки FundingArb объём и ликвидность входят в Score отдельным весом именно по этой причине.
The total number of open contracts on an instrument that haven't yet been closed by an offsetting trade. High OI means a deep market: easier to enter and exit in size without moving price, and the spread is usually steadier. Low OI is a warning: the rate may look attractive, but real liquidity won't let you fill both legs without slippage. In FundingArb's trade Score, volume and liquidity carry their own weight for exactly this reason.
Ликвидация (liquidation)Liquidation
Принудительное закрытие позиции биржей, когда маржи не хватает для покрытия убытка. Срабатывает, когда маркировочная цена доходит до уровня ликвидации, заданного вашим плечом и обеспечением. Для дельта-нейтрального арбитража ликвидация одной ноги — главный операционный риск: оставшаяся нога мгновенно становится направленной. Поэтому FundingArb при автоисполнении использует saga-откат — если одна нога не открылась или закрылась, вторая закрывается автоматически, чтобы вы не остались с незахеджированной позицией.
The forced closure of a position by the exchange when margin no longer covers the loss. It triggers when the mark price reaches the liquidation level set by your leverage and collateral. For delta-neutral arbitrage, liquidation of one leg is the chief operational risk: the surviving leg instantly becomes directional. That is why FundingArb's automated execution uses saga-style rollback — if one leg fails to open or closes, the other is auto-closed so you're never left with an unhedged position.
Комиссия мейкера и тейкера (maker/taker fee)Maker/taker fee
Торговый сбор биржи, зависящий от того, добавляете вы ликвидность или забираете её. Лимитный ордер, который встаёт в стакан, — мейкер (ниже комиссия или рибейт); рыночный ордер, исполняющийся сразу, — тейкер (выше). В фандинг-арбитраже комиссии съедают часть собранной ставки на каждой из двух ног, так что чистая прибыль = фандинг минус сборы минус проскальзывание. Эти торговые сборы вы платите бирже напрямую — подписка FundingArb их не включает (см. тарифы).
The exchange's trading charge, which depends on whether you add liquidity or remove it. A limit order that rests in the book is a maker (lower fee or a rebate); a market order that fills immediately is a taker (higher). In funding arbitrage, fees eat into the collected rate on each of the two legs, so net profit = funding minus fees minus slippage. You pay these trading fees to the exchange directly — the FundingArb subscription doesn't include them (see pricing).
Годовая ставка фандинга (annualized funding)Annualized funding
Перевод одной периодической выплаты фандинга в годовой эквивалент, чтобы сравнивать инструменты и интервалы на одном языке. Если ставка начисляется каждые 8 часов, в сутках три начисления, и грубая годовая оценка — ставка за интервал × 3 × 365 (без учёта реинвестирования). Это полезный ориентир доходности, но он предполагает, что ставка держится, — на практике она дрейфует и меняет знак. FundingArb показывает и текущую ставку, и нормализованные значения, чтобы вы видели и сиюминутную, и сглаженную картину.
Converting a single periodic funding payment into a yearly equivalent so you can compare instruments and intervals in one language. If the rate accrues every 8 hours, that's three payments a day, and a rough annual figure is rate-per-interval × 3 × 365 (ignoring compounding). It's a useful yield reference, but it assumes the rate persists — in practice it drifts and flips sign. FundingArb shows both the live rate and normalized values so you see the immediate and the smoothed picture.